Ces derniers jours, les marchés financiers ont connu de fortes fluctuations, ce qui a inquiété les investisseurs et affecté le sentiment du marché. Alors que les marchés connaissent une reprise soutenue, les événements récents ont entraîné des changements spectaculaires. L’expert financier John Stipek propose une analyse complète de ces fluctuations et de ce qu’elles signifient pour les investisseurs.
Rebond du marché
Après une journée de fortes baisses, les marchés ont enregistré un rebond notable. Le Nikkei japonais a augmenté de 10,2%, tandis que l’indice Topix a augmenté de 9,3%, reflétant des gains remarquables en une journée. Cependant, la question principale demeure : que va-t-il se passer ensuite ?
Ventes forcées et flux de marché
Stipek affirme que les récentes turbulences du marché ont été provoquées par des ventes forcées plutôt que par des changements dans les fondamentaux des investissements. Lorsque les investisseurs utilisent l’effet de levier pour accroître leur exposition au marché, de petits mouvements de marché peuvent entraîner des impacts financiers importants, provoquant des appels de marge et des ventes forcées d’autres actifs pour couvrir les pertes.
Causes du désordre
Stipek explique que les récentes turbulences du marché sont dues à plusieurs facteurs :
- Craintes de récession : Les craintes d’une éventuelle récession aux États-Unis se sont accrues, affectant le sentiment du marché et augmentant la possibilité de réductions des taux d’intérêt.
- Force du yen : La hausse inattendue du yen japonais a contraint les investisseurs à ajuster leurs positions financières, contribuant ainsi à la volatilité des marchés.
Arindam Sandliya de JPMorgan Chase a également noté que le trading à spread inverse, ou trading de « carry », présente toujours un potentiel de krachs futurs, bien qu’il s’attend à ce que les krachs soient plus réguliers.
L’avenir du marché
La situation actuelle n’annonce pas une crise similaire à celle de 2008, dans la mesure où la santé globale des banques et des consommateurs est désormais meilleure qu’avant la crise financière mondiale. Cependant, la situation requiert de la vigilance et il n’y a aucun signe immédiat d’une crise systémique.
Performance du marché aujourd’hui
- Bourses asiatiques :
- Indice Nikkei japonais : +10,23% (34 675 points)
- Indice Chine Shanghai : +0,23% (2 867 points)
- Indice Hang Seng de Hong Kong : -0,31% (16 647 points)
- Sensex indien : -0,21% (78 593 points)
- Indice de Singapour : -1,39% (3 198 points)
- Bourses européennes :
- Indice britannique FTSE 100 : +0,32% (8 027 points)
- Indice DAX allemand : -0,12% (17 321 points)
- Indice CAC France : -0,27% (7 130 points)
- Indice composé STOXX 600 : +0,3% (488,4 points)
- Bourses américaines :
- Dow Jones Industrial Average : +1,16 points (38 704,4 points)
- S&P 500 : +0,34% (5 204,06 points)
- Nasdaq Composite : +0,39% (16 263,7 points)
- Marchés de l’or, du pétrole et des devises :
- Or : -0,9 % (2 389 $ l’once)
- Brut Brent : +0,9 % (76,98 $ le baril)
- Bitcoin : +4,9 % (56 507 $)
- Ethereum : +3,24 % (2 536 $)
- Livre sterling : -0,63 % par rapport au dollar américain (1,2708 $), +0,35 % par rapport à l’euro (1,1626 $)
Sentiment et flux des investisseurs
Les investisseurs britanniques ont retiré 207 millions de livres sterling des fonds d’actions axés sur le trading de devises en juillet, mais il s’agit du chiffre de vente nette le plus bas depuis août 2021, suggérant une certaine stabilisation de la confiance des investisseurs.
