Le dernier rapport de Bank of America met en lumière certains des changements notables survenus sur les marchés financiers mondiaux et répond aux questions clés sur leur ampleur et leurs défis. Voici un résumé des faits saillants :
Taille des marchés financiers mondiaux :
- Valeur des marchés mondiaux :
- La valeur totale des marchés financiers mondiaux, y compris les actions et les obligations, a atteint 255 000 milliards de dollars en juillet 2024. Ce chiffre représente un niveau record, comparé aux 104 000 milliards de dollars de 2008.
- Marchés obligataires vs marchés boursiers :
- Les marchés obligataires sont plus vastes que les marchés boursiers, mais l’écart entre eux s’est rétréci depuis 2008. La valeur des obligations mondiales a doublé tandis que celle des actions a quadruplé.
Dette mondiale :
- L’ampleur de la dette mondiale :
- La dette mondiale totale a atteint 313 000 milliards de dollars, ce qui équivaut à trois fois le produit brut mondial. Cela indique un montant énorme de dette par rapport à l’économie mondiale.
- Dette publique :
- La dette publique constitue la majeure partie du marché obligataire mondial, les bons du Trésor américain dominant, représentant actuellement 44 % du total des obligations mondiales, contre 28 % en 2008.
Impact des politiques budgétaires :
- Passer des politiques monétaires aux politiques budgétaires :
- Le recours accru aux emprunts publics a considérablement augmenté la dette publique, remodelant le système financier mondial et réduisant le rôle de la politique monétaire conventionnelle.
Marchés émergents :
- Taille des marchés boursiers des marchés émergents :
- Les marchés émergents représentent un cinquième de la valeur totale des actions mondiales, ce qui reflète leur part relativement faible par rapport à la taille de l’économie mondiale.
Comportement des investisseurs :
- Les investisseurs se concentrent sur les valeurs de croissance :
- Les rapports montrent une attention inhabituelle portée aux actions de croissance, en particulier aux États-Unis, ce qui suscite des inquiétudes quant à la surévaluation des actions américaines par rapport aux obligations gouvernementales et commerciales américaines.
Défis actuels :
- Niveaux d’endettement élevés :
- Les niveaux croissants de la dette mondiale et de la dette publique reflètent les pressions croissantes exercées sur les systèmes financiers mondiaux et indiquent la possibilité de tensions économiques futures.
- Volatilité du marché :
- L’intérêt accru pour les marchés émergents et les fluctuations des marchés en développement peuvent affecter la stabilité des marchés mondiaux en général.
L’importance de ces informations est évidente dans la clarification des principaux défis auxquels sont confrontés les marchés financiers mondiaux à la lumière des changements économiques et politiques actuels.
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